硅谷教父Peter Thiel清仓辉达“AI早泡沫化”，不要Nvidia集中押注三家科技股
2025-11-18 • By okx交易所
PeterThiel第三季大动作清仓NVIDIA、缩水投资组合，凸显他对AI热潮估值过高的疑虑，并转向苹果、微软与特斯拉（前情提要：资本支出爆炸却未见获利，AI投资热潮会成为下个金融危机？ ）（背景补充：又有比特币矿企宣布转型AI算力中心，BitfarmsCEO：比挖BTC赚更多）当人们还在为NVIDIA市值站上5兆美元喝采，素有“硅谷教父”之称的PeterThiel却以一句行动冷却了欢腾。根据2025年11月中公开的ThielMacro第三季13F报告，他旗下基金已将手中全部53.7万股NVIDIA出清，市值约1亿美元，让基金的美股多头部位瞬间从2.12亿美元降至7,440万美元，规模几乎腰斩。这场突如其来的退场，被市场视为对AI投资狂热的一次当头棒喝。清仓NVIDIA，投资组合急缩报告显示，ThielMacro不只卖掉NVIDIA，也同步砍掉76%的Tesla持股，并全面结束对VistraEnergy的布局。短短一个季度，基金将总持股数目压缩到仅剩三档：Microsoft约占34%、Apple约27%，Tesla虽然被削减，仍以39%居首。与第二季相比，持股数量与资金规模双双大幅缩水，反映Thiel罕见地采取防御式态度。这些调整出现在AI芯片需求被视为“无可匹敌”的高点，令市场侧目。多数机构在此时选择加码半导体链，Thiel却逆向操作，把高Beta资产抛于门外。他用实际行动告诉市场：当估值与现实脱钩，再亮眼的财报也难以支撑无止尽的本益比攀升。AI泡沫警语浮现Thiel对AI过热的疑虑并非空穴来风。根据相关报导，他多次将当前氛围与2000年前后的网路泡沫做比较，认为“炒作速度远超应用落地”。即便NVIDIA资料中心营收年增56%，在他眼中仍不足以证明现价合理。对Thiel来说，AI的真实价值需要时间沉淀，而不是靠憧憬堆出来的秒涨市值。他的“知行合一”正体现在此。当市场欢呼“新黄金时代”时，他选择收回筹码，场面独留喧嚣。这种反直觉的操作模式，不仅来自对科技周期的敏感，也呼应他一贯的保守宏观视角：当情绪过热，就要把风险列为首位。锁定平台型巨头，等待“缓慢燃烧”投资组合瘦身后，ThielMacro只剩三档股票，且皆为资产负债表稳健、现金流充沛的“平台型”龙头。Thiel深信，AI的影响将以“缓慢燃烧”方式渗透，最终获益的是能把AI内化到庞大生态的公司，而非单纯硬体卖方。Microsoft拥有云端与企业服务的跨界整合，Apple靠硬体、服务双引擎锁定终端用户，Tesla则凭自动驾驶与能源系统维持长期叙事。三者共通点都是——即使AI热度退潮，也仍有多条现金流支撑估值。如此集中配置，表面看来承担单一风险，但比起“人多的地方不要去”的原则，Thiel更在意的是踩稳趋势核心，同时避开“别人已经吹大的气球”。Thiel的退场与缩编为市场敲响警钟。软银与麦可·贝瑞日前也对AI资产示警，重量级玩家的连续动作势必影响情绪走向。面对全球资本追捧新技术，投资人或许需要再次平衡“成长叙事”与“估值纪律”。相关报导大卖空变大轧空！MichaelBurry解散旗下基金，预言AI泡沫到全部赔光以太坊ERC-8004协议是什么？打造AI代理人“链上身份证”：Google、MetaMask、Coinbase联合背书马斯克“1兆美元薪水”通过特斯拉股东批准！10年必须满足AI机器人目标〈硅谷教父PeterThiel清仓辉达“AI早泡沫化”，不要Nvidia集中押注三家科技股〉这篇文章最早发布于动区BlockTempo《动区动趋-最具影响力的区块链新闻媒体》。
