一边赚钱一边撒钱，看看这几个头部 Perp DEX 的最近动态
2025-11-03 • By okx交易所
撰文：Jaleel加六
根据最新的链上数据，去中心化永续合约交易所（PerpDEX）市场格局已经相对明朗。从24小时交易量来看，Aster以121.2亿美元高居榜首，Lighter以86.16亿美元位列第二，Hyperliquid以59.58亿美元排名第三，edgeX和ApeXProtocol分别以50.6亿美元和21.22亿美元占据第四和第五位。
这五家平台的交易量总和超过338亿美元，在整个PerpDEX赛道中占据绝对主导地位。
对于想要深入了解PerpDEX赛道的投资者和交易者而言，关注这五大平台的动态基本就能把握整个赛道的走向，因此本文律动BlockBeats详细梳理了这5个平台近期的重要进展、产品更新和社区活动，帮助读者全面了解当前去中心化衍生品交易市场的最新动态。
Lighter1、疑似知情人士透露Lighter融资额为$1.5B。
近期，一位曾准确预测Coinbase收购Echo以及Kalshi获得120亿美元估值的知情人士，以同样的谜语形式暗示Lighter的融资额达到15亿美元。这一消息在社区引发广泛关注，尽管官方尚未正式确认，但该人士此前的准确预测为这一传闻增添了传播度。
从市场表现来看，Polymarket上的预测数据显示出投资者对Lighter的高度看好：88%的概率认为其上线首日FDV将超过20亿美元,55%的概率认为将超过40亿美元。与此同时，场外OTC市场的价格稳定维持在80美元左右。
2、LighterCEO暗示Lighter空投节点在大节日
LighterCEO在推特上的最新暗示让社区对空投时间有了更明确的预期。他明确表示第二季积分计划将在年底前结束，但不是12月31日，并发推称"今年的假期将会很精彩"（theholidayswillbelitthisyear）。
综合这些信息，社区普遍推测空投最有可能在西方最重要的节日——圣诞节期间进行。
Polymarket的数据进一步印证了这一预期，显示Lighter在12月31日前完成空投的概率高达90%。这意味着参与者可能在年底前就能收到期待已久的代币奖励。
3、Lighter第二赛季规则调整
本月Lighter公布的第二赛季积分发放细则相比第一季有所调整。每周五将发放20万积分，覆盖每周三至下周二的交易活动。分配机制更加多元化，综合考虑交易量、持仓量、金库额度、清算和杠杆倍数、盈亏额以及交易品类等多个维度。
值得注意的是，积分与交易指标并非简单的线性关系。例如，两倍的交易量可能产生三倍或1.5倍的积分，这种非线性设计旨在鼓励更多样化的交易行为。平台采用了全自动和半自动相结合的女巫检测系统，每位用户最多可拥有10个账户而不受惩罚，超出部分将面临处罚。
具体内容可见官方文档。
4、代币经济与产品路线图
两周前，Lighter创始人做了一次俄语AMA，透露了一些关键信息：
Lighter计划将25-30%的代币用于第一季和第二季的积分空投，社区总分配比例达到50%，剩余部分将用于未来空投、合作伙伴计划和资助项目。
产品方面，现货交易功能预计在10月底或11月初推出，首批上线的将是ETH、BTC等核心资产，随后会增加精选的模因币和合作伙伴项目。
未来6-12个月的路线图：年底前实现跨保证金功能，允许使用现货作为永续合约抵押品；明年初推出EVM"侧车"智能合约扩展；RWA衍生品（贵金属和加密相关股票）计划年底上线；期权和暗池功能分别定于明年和明年底推出。
5、套利机会
社区用户YourQuantGuy分享了关于Lighter的一个套利Alpha策略，收益的年化约为51.5%。
6、数据表现
据社区制作的仪表盘网站和ighterlytics数据显示了lighter的数据增长，lighter目前的TVL为1.15B，过去三个月增长率为481%。
24小时收入达到59.8万美元，显示平台交易活跃度极高。做市商占据主导地位，PremiumMaker市场份额达81.9%。PremiumTaker市场份额为11.6%。
lighter的前十名交易者主要集中交易ETH和HYPE两个品种。排行榜第一名的交易者以ETH空头为主要仓位，总仓位价值2,552万美元，已实现盈利321万美元，共执行83笔交易，持有20个仓位。
Aster1、第三阶段空投计划
10月6日，Aster无缝过渡至第三阶段奖励计划"AsterDawn"，为期5周直至11月9日。该计划引入了创新的多维度Rh积分评分系统，综合考量交易量、持仓时长、ASTER生态资产（如asBNB、USDF）、已实现盈亏以及团队推荐贡献等因素。
Dawn计划的亮点包括：4%的ASTER总供应量专门用于第三阶段空投；首次将现货交易纳入积分体系，不再局限于永续合约；特定交易对（如AT、AT、AT、ON等）享受1.2倍积分加成；团队推荐标准费率为10%，大户可申请更高等级。评分每周重新计算以保证公平性，但具体公式保密以防止刷量行为。
第二阶段奖励已于10月10日开启查询，10月14日开始提取，且无任何锁仓期限制
2、启动回购
10月开始，Aster正式启动了第三阶段（S3）的代币回购计划，回购完成后，回购的代币将转移到与S2回购相同的地址，随后将开启S3空投分发。
基于平台每日1500万美元手续费的估算，市场预期总回购金额将超过2亿美元。多位社区成员和分析师认为，如果这一回购计划持续执行，可能推动ASTER价格达到10美元的目标位。
关于回购的分析，KOL憨厚的麦总的推文有一些额外的看法和详细内容：Aster当前估值存在明显折价；所有KOL轮的筹码要么已经以现价OTC回购，要么已经全部解锁，筹码高度集中；币安内部对Aster的资金支持敞口没有上限。这些因素共同构成了看涨的基础逻辑。
3、移动端与AI交易赛事
AsterApp正式登陆iOSAppStore和GooglePlay商店，用户现在可以随时随地进行交易，这标志着平台在用户体验上的重要里程碑。
更引人注目的是"AsterVibe交易竞技场"的启动。这项赛事面向全球顶尖的AI交易员和开发者，总奖金池为5万美元ASTER代币。参赛者需要打造能通过AsterAPI进行实盘交易的自动化AI系统"VibeTrader"，获胜团队还将有机会与Aster建立长期合作关系。
比赛时间线为：10月21日至11月3日接受提交，最终获胜者将不晚于11月21日公布。评审流程包括Aster初步筛选、社区投票以及核心团队的最终决定。
另外受到nof1（@the_nof1）启发，项目MoneySharks在Aster上开启了类似的六个大型语言模型的永续合约交易比赛，每个初始资金为1BNB（约1100美元）。目前来看六个大型语言模型都处于亏损状态，第一名与nof1的测试结果一样是deepseek。
Hyperliquid1、Season3蓄势待发
知名社区成员RaccoonChan小浣熊（@RaccoonHKG）通过线索推测出了「SeasonThreeNovember」，也就是Hyperliquid第三季度空投计划将在11月推出。这一消息让持续参与交易的用户充满期待。
2、HIP-3升级成果显著
10月13日激活的HIP-3升级为生态带来了显著变化。其中最亮眼的成功案例是trade.xyz及其推出的XYZ100——追踪美国前100大非金融公司的代币化纳斯达克100期货。该产品首日交易量就突破3500万美元，展现出强劲的市场需求。
另据HyperliquidNews：trade.xyz创下了单日交易量历史新高，达到7757万美元。24小时内产生收入37,789美元，累计总收入已超过21.7万美元。按照当前增长趋势，有分析认为到圣诞节时，trade.xyz的交易量将超越老牌平台dYdX。
值得一提的是，目前trade.xyz还全面开放，仅预约排队靠前的用户可以使用。
3、Robinhood效应
10月23日Robinhood上线HYPE后，代币单日涨幅达到25%。更重要的是持续的买盘支撑：另据arthur.hl（@ArthuronH），Robinhood目前每天购买约370万美元的HYPE，而几天前这一数字仅为240万美元。净购买率甚至超过了SOL，显示出传统金融平台对HYPE的强劲需求。
4、HyperEVM原生协议
HyperliquidDaily（@HYPERDailyTK）对HyperEVM原生协议整理汇总，从DeFi协议到创新应用，HyperEVM正在成为开发者的重要选择。
edgeX1、edgeX24小时收入表现超过Hyperliquid
根据Artemis的"TopChainsbyFees"数据，edgeX以230万美元的24小时手续费收入超越Hyperliquid，成为新的链上手续费之王，凸显了平台的高交易活跃度和用户粘性。
在桥接资金流动方面，edgeX在过去24小时的净流入量排名中仅次于以太坊位居第二，显示出强劲的资金吸引力。
2、TGE信号进一步明确
edgeX官方推特发起了一项引发广泛关注的投票："为主网准备特别的东西。如果我们的吉祥物是Maru（海豹），代币符号应该是什么？"这条推文在24小时内获得超过11.1万次浏览和141条回复，被多家媒体解读为TGE即将到来的明确信号。
edgeX管理员在Telegram群组中进一步确认，TGE相关事宜正按计划推进。从本周开始，团队将逐步公布相关信息，不久将举行社区电话会议和问答环节，让用户充分了解代币经济模型和分配方案。
ApeX1、开启ApeSeason1积分空投
ApeX于10月6日正式启动Season1核心积分计划，这是一个为期近三个月的大规模用户激励活动。该计划从9月29日开启预热，将持续至12月28日，共计12个epoch周期。
Season1设置了6900万APE积分的奖励池，每周分发575万积分。分发时间固定在每周三UTC时间早上8点，基于前一周的用户活动数据计算。
积分获取渠道包括：交易量（60%）；推荐体系（20%）；TVL金库（10%；清算操作（5%）；持仓利息（5%）；
另外如果加入了ApeX的车队团队，也有相应加成根据团队周交易量，用户可获得1.05倍至1.5倍不等的积分倍数：5亿美元交易量获得1.05倍，10亿美元1.10倍，30亿美元1.15倍，50亿美元1.20倍，80亿美元1.30倍，而达到100亿美元以上的顶级团队将享受1.5倍的最高倍数。
另外还有多项特殊加成：通过Mantle网络存款可获得额外倍数；质押APEX代币3-24个月可获得不同档位的加成；预热期参与者享有早期采用者的复合系数奖励；在Hyperliquid、Aster、EdgeX等平台有历史交易活动的用户，还能获得"DEX先锋加成"。
2、KaitoAI合作：10万美元创作者扶持计划
ApeX与KaitoAI联合推出了一项为期两个多月的创作者激励计划，总奖金池高达10万美元USDT。该计划从10月27日持续至2026年1月4日，分为5个两周周期，每个周期奖励前100名优质创作者，单周期奖金2万美元。
创作者的排名基于三个维度的综合评分：
内容质量占比最高（50%），涵盖市场分析、ApeX平台教程、交易策略分享、DeFi行业讨论以及meme文化内容。这意味着无论是深度研究型内容还是轻松有趣的创意作品，都有机会获得奖励。
社交互动占30%，主要考量推特平台的点赞、评论和转发数据。这鼓励创作者不仅要产出优质内容，还要积极与社区互动，扩大影响力。
生态价值贡献占20%，评估创作者对ApeX生态系统的实际推动作用，如吸引新用户、促进功能使用等。
特别值得关注的是，创作者如果同时也是活跃交易者，可以获得额外加成。周交易量达到50万美元可获得1.25倍积分倍数，200万美元以上则享受2倍倍数。此外，高活跃创作者还能获得最高30%的交易费用折扣。
3、AI交易比赛
10月20日启动的AI交易竞技场为算法交易爱好者提供了展示实力的舞台。竞赛设置了2.5万USDT的奖金池，支持通过API/SDK接入的AI交易机器人参赛。
平台为每个参赛金库提供5000美元的初始资金，并开放了最高100倍杠杆。
4、ApeX交易者俱乐部
针对平台资深用户，ApeX推出了交易者俱乐部计划。该计划从10月17日持续至11月13日，为期4周，每周发放2000美元USDT奖励，总计8000美元。
加入门槛是必须通过6个月交易量验证，确保成员都是真正的活跃交易者。俱乐部采用专属Telegram社群形式，为高净值交易者提供深度交流和信息共享的平台，形成精英交易者的紧密社区。
